2025年4月28日晚，北京三元食品股份有限公司（600429.SH）发布了2024年年报。报告显示， 2024年公司总资产为88.34亿元，总营收超70.12亿元，扣非归母净利润2982万元，与上年同期增长934.19%。2025年一季报，报告显示，公司总营收16.47亿元，归母净利润8782.18万元，同比增长20.85%，扣非归母净利润8289.62万元同比增长22.57%。
2024年，国内乳制品行业仍旧处于原奶价格下行、市场需求变化导致销售承压等因素影响之下，主要乳企均面临业绩下滑压力。如此背景下，三元股份稳健穿越波动，实现2024年度扣非净利润超9倍的增长，2025年一季度业绩保持持续良好势头。
乳品行业分析人士指出，三元股份平稳增长的背后原因有两个：其一，通过“主动瘦身”，三元股份甩掉了亏损包袱，使利润提高；其二，三元股份在区域性低温奶市场基本盘的已经夯实，“造血能力”增强。
双轮驱动战略加速推进
尽管2024年，国内乳业面临多重挑战，但三元则全面开启了主动改革的迎战模式，着力推进数字化转型和品牌重塑两大战略。
在数字化转型方面，2024年，三元结合自身的业务模式和战略目标，整体布局全产业数字化蓝图。聚焦总部管控、业务赋能、产销协同、业财一体、数据智能5大场景全面升级数字化核心能力。三元股份升级全新一代ERP系统、渠道营销平台、供应链管理的主干平台系统，在产品创新、产销协同、渠道营销、供应链、食品安全等领域提升协同运作管理能力，加速降本增效。同时三元股份通过60余个重点项目的科学组合，加强覆盖业务价值链和综合支撑的10个大类39个领域约200种数字化技术能力，系统化建设灯塔工厂，打造三元股份全产业链经营主体的数字化核心竞争力。
同时，三元加速“品牌战略重塑”进程，坚持以“新鲜”为品牌战略主线，聚焦主力市场、主营业务、优势品牌组合，突出差异化特质，让品牌成为市场增长的内驱力，让消费者认知、认可品牌的价值。通过品牌重塑，让品牌成为消费者与产品沟通的桥梁，推动市场从价格驱动转向品牌价值驱动，引领市场选择，为企业增利，为发展增效。
“主动瘦身”效果凸显
自2022年以来，乳制品需求端出现调整。尼尔森数据显示，2021-2023年，乳制品全渠道收入增速同比分别为7.9%、-6.5%、-2.4%，2024年一到三季度，乳制品零售市场全渠道销售额同比减少1.8%，其中白奶（常温牛奶、低温鲜奶）产品销售同比下滑3.5%。
为了积极应对这一局面，三元股份开启主动瘦身，“砍掉”不赚钱的产品和项目。
三元曾表示，公司发展过程中形成了工厂利用率不饱和、SKU过多、缺乏大单品等问题。2024年上半年，为革除掣肘因素，三元股份砍掉了近20%SKU，轻装再出发。
独立乳业分析师宋亮认为，精简SKU是当下三元股份的必选动作。现有事实则进一步证明，精简SKU的效果的确显著。同时，面对乳业新市场形势，三元围绕全面数字化和重塑品牌开展全面战略调整，新三元时代即将到来。
在聚焦高成长业务线后，三元的强势产品也在资源倾斜下迎来增长。三元自营品牌 72°C系列的销售在乳品大盘消费平淡的背景下保持稳定增长 。
“造血能力”进一步增强
随着冷链技术成熟和物流体系的完善，以及消费者追求高品质生活的核心概念兴起，低温奶市场开始加速发展。《2024中国鲜活牛奶白皮书》显示，2021年到2023年，全国一线到五线城市家庭低温鲜奶销额从102.67亿元增长至106.09亿元；低温鲜奶在整体液奶中的金额占比从2018年的5%增长至2023年的6.6%，至2024年3月进一步增至7%。全国低温鲜奶渗透率从2018年3月的28%增至2024年3月的39%。
由于低温奶销售半径短、保质期短、冷链运输的特点，行业区域化特征突出。三元凭借深耕北京市场，聚焦低温产品矩阵布局，强化全链条运营能力建设，前瞻市场布局以及技术、工艺的高效创新和应用，打造多品类乳制消费品领“鲜”矩阵，三元推出了极致有机系列、72℃鲜牛乳等产品，覆盖基础营养、功能加持、高端享受的全品类，满足不同消费人群的多样化需求。凯度消费者指数显示，2024年三元鲜奶在北京鲜奶市场的销售额份额为58.3%，在首都处于绝对领先优势。
在冰品方面，三元已表现出后发优势。2024年，三元完成旗下冰淇淋业务主体艾莱发喜公司剩余5%股权吸收，其主要产品八喜冰淇淋是三元重要的利润支撑之一。
八喜冰淇淋凭借高品质和高性价比，经营业绩持续向好，2024年营收已达14.75亿元。2024年，八喜发力在全国的冰柜布局，同时与肯德基、必胜客等多家餐饮连锁店达成业务合作，提供冰淇淋产品，并积极拥抱线上电商渠道，逐步扩大品牌认知度。八喜优质的品牌禀赋，叠加逐步完善全国化的市场布局，打开后续发展空间。
2024年，三元完成了对三元梅园66%股权收购，三元梅园成为其全资子公司。三元梅园是三元的“历史财富”，主要生产宫廷奶酪制品。2024年，三元梅园遵循其“非遗”特质重塑品牌体系，注重将非物质文化遗产技艺与文化旅游消费相融合，先后开设了北京地坛公园店、天津古文化街店、上海豫园店、绍兴鲁迅故居店、长沙橘子洲头店等特色主题店。此外，各类型三元梅园门店正在京津冀区域重点商圈铺开。目前，三元梅园门店数量已超过百家。在经营模式、产业链布局等维度综合提升之下，2024年三元梅园全面盈利。
